Selling Stock Optionen Strategien

Die Ins und Outs Of Selling-Optionen In der Welt der Kauf und Verkauf von Aktienoptionen. Entscheidungen getroffen werden, in Bezug auf die Strategie ist am besten bei der Prüfung eines Handels. Wenn ein Investor bullish ist. Sie kann einen Anruf kaufen oder einen Put verkaufen. Während sie, wenn sie bärisch ist, einen Put kaufen oder einen Anruf verkaufen kann. Es gibt viele Gründe, um jede der verschiedenen Strategien zu wählen, aber es wird oft gesagt, dass Optionen gemacht werden, um verkauft werden. Dieser Artikel erklärt, warum Optionen neigen dazu, die Optionen Verkäufer bevorzugen. Wie man ein Gefühl für die Wahrscheinlichkeit des Erfolges beim Verkauf einer Option und welche Risiken begleiten Verkauf Optionen. Zeit ist auf meiner Seite Die Phrase Zeit ist auf meiner Seite ist nicht nur beliebt, weil der Rolling Stones, sondern auch, weil der Verkauf Optionen ist ein positives theta Handel. Positive Theta bedeutet, dass der Zeitwert in Aktien tatsächlich zu Ihren Gunsten schmelzen wird. Sie können wissen, dass eine Option besteht aus intrinsischen und extrinsischen Wert. Der intrinsische Wert beruht auf der Aktienbewegung und wirkt fast wie Eigenkapital. Wenn die Option tiefer in das Geld (ITM) ist, dann hat es mehr intrinsischen Wert. Wenn sich die Option aus dem Geld (OTM) bewegt, dann wächst der extrinsische Wert. Der extrinsische Wert wird auch allgemein als Zeitwert bezeichnet. (Erfahren Sie mehr in unseren Optionen Greek Tutorial.) Während einer Option Transaktion erwartet der Käufer die Aktie in eine Richtung zu bewegen und hofft, davon zu profitieren. Diese Person zahlt jedoch sowohl den intrinsischen als auch den extrinsischen Wert und muss den extrinsischen Wert zum Gewinn ausmachen. Weil Theta negativ ist, kann der Optionskäufer Geld verlieren, wenn der Bestand ruhig bleibt oder vielleicht sogar frustrierender, wenn sich der Bestand langsam in die richtige Richtung bewegt, aber die Bewegung wird durch Zeitverfall kompensiert. Time Zerfall funktioniert so gut zu Gunsten der Option Verkäufer, weil nicht nur wird es ein wenig jeden Tag zerfallen, aber es funktioniert auch Wochenenden und Feiertagen. Es ist ein langsamer Geldmacher für Patienten Investoren. (Eine Einführung in die Welt der Optionen, die alles von primären Konzepten, wie Optionen funktionieren und warum Sie sie verwenden könnten, lesen Sie Optionen Grundlagen Tutorial.) Volatility Risiken und Rewards Offensichtlich mit dem Aktienkurs bleiben in der gleichen Gegend oder mit ihm bewegen in Ihre Gunst wird ein wichtiger Teil Ihres Erfolgs als Option Verkäufer sein, aber die Aufmerksamkeit auf implizite Volatilität Änderungen ist auch entscheidend für Ihren Erfolg. Implizierte Volatilität. Auch Vega genannt. Je nach Angebot und Nachfrage nach Optionskontrakten auf und ab. Ein Zustrom von Optionskäufen wird die Vertragsprämie aufladen, um Optionsverkäufer zu locken, um die Gegenseite jedes Handels zu nehmen. Vega ist ein Teil des extrinsischen Wertes und kann die Prämie schnell aufblasen oder deflationieren. Abbildung 1: Implizite Volatilitätskurve Ein Optionsverkäufer kann auf einem Vertrag kurz sein und dann eine steigende Nachfrage nach Verträgen erleben, die wiederum den Preis der Prämie aufbläst und einen Verlust verursachen kann, auch wenn sich die Aktie nicht bewegt hat. 1 ist ein Beispiel eines implizierten Volatilitätsgraphen und zeigt, wie Vega zu unterschiedlichen Zeiten aufblasen und entleeren kann. In den meisten Fällen, auf einer einzigen Aktie, wird die Inflation im Vorgriff auf eine Gewinn-Ankündigung auftreten. Überwachung implizite Volatilität bietet eine Option Verkäufer mit einer Kante durch den Verkauf, wenn seine hohe, weil es wahrscheinlich wieder auf den Mittelwert. Zur gleichen Zeit wird der Zeitzerfall zugunsten des Verkäufers zu arbeiten. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass je näher der Ausübungspreis für den Aktienkurs ist, desto empfindlicher ist die Option auf Veränderungen der impliziten Volatilität. Deshalb, je weiter aus dem Geld ein Vertrag ist oder desto tiefer in das Geld, desto weniger empfindlich ist es auf implizite Volatilitätsänderungen. (Erfahren Sie mehr über die Optionen Volatilität, Bewertung und Strategien in unserem Options Volatility Tutorial und den ABCs der Option Volatilität.) Erfolgswahrscheinlichkeit Optionskäufer verwenden ein Vertragsdelta, um festzustellen, wie viel der Optionsvertrag im Wert steigt, wenn sich der Basiswert bewegt Zugunsten des Vertrages. Allerdings verwenden Option Verkäufer Delta, um die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs zu bestimmen. Sie können daran denken, dass ein Delta von 1,0 bedeutet, dass eine Option wahrscheinlich Dollar Dollar pro Dollar mit der zugrunde liegenden Aktie bewegen wird, wohingegen ein Delta von 0,50 bedeutet, dass die Option 50 Cent auf den Dollar mit der zugrunde liegenden Aktie verschieben wird. Eine Option Verkäufer würde sagen, dass ein Delta von 1,0 bedeutet, dass Sie eine 100 Wahrscheinlichkeit des Erfolgs, dass die Option mindestens 1 Cent in das Geld nach Ablauf und ein 0,50 Delta hat eine 50 Chance, dass die Option wird 1 Cent in der werden Geld nach Verfall. Je weiter aus dem Geld eine Option besteht, desto höher ist die Erfolgswahrscheinlichkeit beim Verkauf der Option ohne die drohende Zuteilung, wenn der Vertrag ausgeübt wird. Abbildung 2: Wahrscheinlichkeit des Auslaufens und des Delta-Vergleichs An einem gewissen Punkt müssen Optionsverkäufer bestimmen, wie wichtig eine Erfolgswahrscheinlichkeit verglichen wird, wie viel Prämie sie vom Verkauf der Option erhalten werden. Abbildung 2 zeigt die Geld - und Briefkurse für einige Optionskontrakte. Beachten Sie, je niedriger das Delta, das die Streikpreise begleitet, desto niedriger die Prämienauszahlungen. Dies bedeutet, dass zum Beispiel eine Kante irgendwelcher Art bestimmt werden muss. Das Beispiel in 2 enthält auch eine unterschiedliche Wahrscheinlichkeit eines auslaufenden Rechners. Verschiedene Rechner sind anders als Delta verwendet, aber dieser spezielle Rechner basiert auf implizite Volatilität und kann Investoren eine dringend benötigte Kante. Doch mit fundamentalen Auswertung oder technische Analyse kann auch helfen Option Verkäufer. (Finden Sie den Mittelweg zwischen konservativen und riskanten Optionsstrategien, siehe Gamma-Delta Neutral Options Spreads.) Worst-Case-Szenarien Viele Anleger weigern sich, Optionen zu verkaufen, weil sie Worst-Case-Szenarien befürchten. Die Wahrscheinlichkeit, dass diese Art von Veranstaltungen stattfinden kann sehr klein sein, aber es ist immer noch wichtig zu wissen, sie existieren. Zuerst hat der Verkauf einer Kaufoption das theoretische Risiko, dass der Bestand auf den Mond steigt. Während dies möglicherweise unwahrscheinlich ist, gibt es nicht ein upside Schutz, um den Verlust zu stoppen, wenn die Aktie höher sammelt. Daher müssen Call-Verkäufer einen Punkt bestimmen, an dem sie sich entscheiden, einen Optionskontrakt zurückzukaufen, wenn der Bestand ansteigt, oder sie können eine beliebige Anzahl von Multi-Leg-Optionsstrategien implementieren, die zur Absicherung gegen Verluste konzipiert sind. Selling stellt jedoch grundsätzlich das Gegenstück zu einem abgedeckten Call dar. Beim Verkauf einer Put, denken Sie daran, das Risiko kommt mit dem Lager fallen, aber eine Aktie kann nur getroffen Null und Sie erhalten, um die Prämie als Trostpreis zu halten. Es ist das gleiche im Besitz einer abgedeckten Aufruf - die Aktie könnte auf Null fallen und Sie verlieren das ganze Geld in der Aktie mit nur die Aufruf Prämie übrig. Ähnlich wie beim Verkauf von Anrufen kann der Verkauf von Puts durch die Festlegung eines Preises geschützt werden, in dem Sie den Put zurückkaufen können, wenn die Aktie fällt oder die Position mit einer Multi-Bein-Optionsspanne absichert. Selling-Optionen haben nicht die Art von Aufregung als Kaufoptionen, noch wird es wahrscheinlich ein Haus laufen Strategie. In der Tat, seine mehr verwandt mit schlagen einzigen nach Einzelzimmer. Denken Sie daran, dass genügend Singles wird immer noch um die Basen und die Partitur zählt die gleiche. (Für mehr lesen Sie, wann verkauft man eine Put-Option und wann verkauft man eine Call-Option) Zwei Möglichkeiten, Optionen zu verkaufen Im Gegensatz zu Kaufoptionen hat der Verkauf von Aktienoptionen eine Verpflichtung - die Verpflichtung, das zugrunde liegende Eigenkapital zu verkaufen Ein Käufer, wenn der Käufer entscheidet, die Option auszuüben, und Sie sind die Ausübung verpflichtet. Verkaufsoptionen werden oft als Schreiboptionen bezeichnet. Wenn Sie einen Anruf verkaufen (oder schreiben), verkaufen Sie einen Käufer das Recht, Aktien zu einem festgelegten Ausübungspreis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen, unabhängig davon, wie hoch der Börsenkurs der Aktie steigen kann. Covered Calls Eines der beliebtesten Call-Schreiben-Strategien ist bekannt als eine abgedeckte Call. In einem abgedeckten Anruf, verkaufen Sie das Recht, ein Eigenkapital, das Sie besitzen zu kaufen. Wenn ein Käufer beschließt, seine Option zum Kauf des zugrunde liegenden Eigenkapitals auszuüben, sind Sie verpflichtet, diese zum Ausübungspreis zu verkaufen - ob der Ausübungspreis höher oder niedriger als die ursprünglichen Anschaffungskosten des Eigenkapitals ist. Manchmal kann ein Investor ein Eigenkapital kaufen und gleichzeitig ein Call auf dem Eigenkapital verkaufen (oder schreiben). Dies wird als Kauf-Schreiben bezeichnet. Beispiele: Sie kaufen 100 Aktien einer ETF bei 20, und schreiben sofort eine abgedeckte Call-Option zu einem Ausübungspreis von 25 für eine Prämie von 2 Sie nehmen sofort in 200 - die Prämie. Wenn die ETFs Marktpreis bleibt unter 25, dann die Käufer Option verfallen wertlos, und Sie haben die 200 Prämie gewonnen. Wenn der ETF-Preis über 25 steigt, müssen Sie möglicherweise Ihre ETF verkaufen und verlieren ihre Aufwärtsbewertung über 25 pro Aktie. Oder Sie können schließen Sie Ihre Position durch den Kauf einer Option auf der gleichen ETF mit dem gleichen Basispreis und Ablauf in einer schließenden Transaktion mindestens teilweise reduzieren einen potenziellen Verlust. Ungedeckte Anrufe In einem nicht aufgedeckten Anruf. Sie verkaufen das Recht, ein Eigenkapital von Ihnen zu kaufen, die Sie nicht wirklich besitzen an der Zeit. Beispiele: Sie schreiben einen Call auf eine Aktie für eine Prämie von 2, mit einem aktuellen Marktpreis von 20, und einem Ausübungspreis von 25. Wieder nehmen Sie sofort in 200 - die Prämie. Wenn der Aktienkurs unter 25 bleibt, läuft die Käufer Option wertlos, und Sie haben 200 Prämie gewonnen. Wenn der Aktienkurs auf 30 steigt und die Option ausgeübt wird, müssen Sie 100 Aktien der Aktie zu dem 30 Marktpreis kaufen, um Ihre Verpflichtung, es bei 25 zu verkaufen, zu erfüllen. Sie verlieren 300 - die Differenz zwischen Ihren insgesamt 3.000 Anschaffungskosten Für die Aktie, abzüglich Ihres Erlöses von 2.500 aus dem Verkauf von ausgeübten Aktien und die 200 Prämie, die Sie für den Verkauf der Option. Wie dieses Beispiel zeigt, hat das aufgedeckte Call-Schreiben ein erhebliches Risiko, wenn der Aktienkurs stark ansteigt. Die oben genannten Informationen über Kauf und Verkauf Optionen ist nur als eine kurze Grundierung auf Optionen. Zusätzliche und wichtige Informationen erhalten Sie auf der Website der Options Industry Councils Investor Education: optionseducation. org Disclaimer: Diese Seite behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder durch den Besuch 888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. 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